Bývalý spolužák doktora Watsona Percy Phelps, pracovník ministerstva zahraničí má závažný problém - měl na starosti dohled nad tajnou smlouvou mezi Itálií a Anglií, o jejíž existenci věděl pouze on a ministr. Smlouva se ale ztratila a on je logicky hlavním podezřelým. Mezinárodní mír má teď v rukou pouze Sherlock Holmes...